Prix sur place
Le prix sur place de ou le cours de comptant de d'un produit , d'une sécurité ou d'une devise est le prix qui est indiqué pour le règlement immédiat (de tache) (paiement et livraison). Le règlement de tache est normalement à un ou deux Business Day de la date commerciale. C'est contrairement au prix vers l'avant établi dans un contrat à terme ou le contrat à terme , où des conditions de contrat (prix) sont placées maintenant, mais la livraison et le paiement se produiront à une future date. Des cours de comptant sont estimés par l'intermédiaire du amorçant la méthode , qui emploie des prix des valeurs commerçant actuellement sur le marché, c., de la courbe de bon d'argent comptant ou de . Le résultat est la courbe de tache de , qui existe pour chacune des diverses classes des valeurs.
Prix sur place et futures espérances des prix
Selon l'article étant commercé, les prix sur place peuvent indiquer des espérances du marché de futurs mouvements des prix dans différentes manières. Pour un produit non périssable (par exemple, or) de de sécurité ou de , le prix sur place reflète des espérances du marché de futurs mouvements des prix. Dans la théorie, la différence dans la tache et les prix vers l'avant devraient être égaux aux frais de finances, plus tous les revenus dus au support de la sécurité, selon le coût de de portent le modèle de . Par exemple, sur une part l'écart de prix entre la tache et en avant est habituellement expliqué presque entièrement par tous les dividendes payables dans la période sans l'intérêt payable sur le prix d'achat. N'importe quel autre prix rapporterait une occasion de l'arbitrage et un bénéfice sans risque (voir l'évaluation raisonnable pour la mécanique d'arbitrage).En revanche, un produit périssable du ne permet pas cet arbitrage - le coût de stockage est effectivement plus haut que le futur prix prévu du produit. En conséquence, les prix sur place refléteront l'offre et la demande courants, mouvements non futurs des prix. Les prix sur place peuvent donc être tout à fait composé volatil et se déplacer indépendamment des prix vers l'avant. Selon l'hypothèse vers l'avant impartiale, la différence entre ces prix égalera le changement prévu des prix du produit au cours de la période.
Un exemple simple : même si vous savez les tomates sont bon marché en juillet et seront chères en janvier, vous ne peuvent pas les acheter et prendre la livraison en juillet, puisqu'elles se corrompront avant que vous puissiez tirer profit des prix élevés de janvier. Le prix de juillet reflétera l'offre et la demande de tomate en juillet. Le prix vers l'avant pour janvier reflétera les espérances du marché de l'offre et la demande en janvier. Les tomates de juillet sont effectivement un produit différent des tomates de janvier (report de contraste et déport ).
Voir également
Prix vers l'avant Contrat à terme
Évaluation raisonnable
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