Modèle d\'IS/LM

Le IS/LM modèle, d'abord développé par les ploucs de John de de monsieur et le Alvin Hansen , a été employé du 1937 en avant pour récapituler une partie de la macro-économie keynésienne du .

Formulation

Le modèle est présenté comme graphique de deux lignes de intersection dans le premier quart de cercle.

L'axe horizontal représente le revenu national ou le produit intérieur brut de vrai du et est marqué le Y . l'axe vertical représente le taux nominal de l'intérêt , le i .

Le EST programme de est dessiné car une courbe en pente du de haut en bas . Le d'initiales EST stand de pour le " ; Equilibrium" aving du S du I nvestment/; mais puisque 1937 ont été employés pour représenter le lieu de tous les équilibres où la dépense totale (dépenses de consommation + les achats du gouvernement prévus d'investissement privé + + les exportations de filet) égale le rendement total d'une économie (équivalent au revenu, au Y, ou au PIB). Pour garder le lien avec la signification historique, le EST courbe de peut représenter les équilibres où l'investissement privé de total égale l'économie totale, où ce dernier égale le d'économie du consommateur plus le d'économie de gouvernement de (le surplus budgétaire) plus l'économie étrangère de (le surplus de la balance commerciale). L'une ou l'autre manière, dans l'équilibre, toute la dépense est désirée ou prévue ; il n'y a aucune accumulation non planifiée d'inventaire (c., aucune surabondance générale des biens et des services). Le niveau du vrai PIB ( Y ) de est déterminé suivant cette ligne pour chaque taux d'intérêt .

Ainsi le EST programme de est un lieu de des points de l'équilibre dans le " ; real" ; économie (non financière). Les espérances données au sujet des retours sur la formation de capital fixe, chaque niveau de taux d'intérêt ( i ) produiront d'un certain niveau de l'investissement fixe prévu et de toute autre dépense intérêt-sensible : les taux d'intérêt inférieurs encouragent une formation de capital fixe plus élevée et semblable. Le revenu est au niveau d'équilibre pour un taux d'intérêt donné quand les consommateurs d'économie choisissent de faire hors de cet investissement d'égales de revenu (ou, plus généralement, quand " ; leakages" ; du " égal circulaire de l'écoulement ; injections" ;). Un de plus haut niveau du revenu est nécessaire pour produire d'un de plus haut niveau de l'économie (ou des fuites) à un taux d'intérêt donné. Alternativement, l'effet multiplicateur d'une augmentation de formation de capital fixe soulève le PIB en termes réels. Les deux manières expliquent la pente de haut en bas du EST programme de . Dans la somme, cette ligne représente la ligne de la causation des taux d'intérêt en baisse à la formation de capital fixe prévue de montée (etc.) au revenu national et au rendement de montée.

Le programme du LM est une courbe ascendante représentant le rôle des finances et de l'argent. Le stand du LM d'initiales pour le " ; L equilibrium" d'approvisionnement d'oney du M de préférence d'iquidity de ; mais il est plus facile comprendre comme équilibre de la demande pour tenir l'argent (comme capitaux et pour l'usage dans des transactions journalières) et l'approvisionnement en argent par les banques et la banque centrale . Le taux d'intérêt est déterminé suivant cette ligne pour chaque niveau de PIB en termes réels.

Dans une économie fermée, le EST courbe de est défini comme : Y=C (Y-T) +I (r)+G, où Y représente le revenu, C (Y-T) représente des dépenses de consommation en fonction du revenu net disponible (revenu, Y, sans des impôts, T), I (r) représente l'investissement en fonction du taux de vrai intérêt, et G représente des dépenses du gouvernement. Dans cette équation, le niveau de G (dépenses du gouvernement) et T (impôts) sont présumés pour être le exogène, signifiant qu'ils sont pris en tant que donné. D'une mode semblable, la courbe du LM est définie comme M/P=L (r, Y), où l'approvisionnement en argent est représenté comme vrai équilibre M/P d'argent du (par opposition à l'équilibre nominal M), avec P représentant un dégonfleur des prix, égale la demande de l'argent L, qui est une certaine fonction du taux d'intérêt et du niveau du revenu. Pour adapter ce modèle à une économie ouverte, une limite pour des exportations de filet (les exportations, X, sans des importations, M) devraient être ajoutées au EST équation de . Une économie avec plus des importations que des exportations aurait un nombre net négatif d'exportations.

Le PIB croissant ( Y ) implique une demande de transactions accrue de la préférence de liquidité d'argent et . Avec une courbe donnée et non élastique de masse monétaire, le taux d'intérêt d'équilibre ( i ) est en hausse. Ceci explique la pente ascendante de la courbe du LM .

Le point où ces programmes intersectent représente un équilibre à court terme dans les vrais et monétaires secteurs (cependant pas nécessairement dans d'autres secteurs, tels que les marchés du travail) : les marchés de biens et les marchés monétaires sont dans l'équilibre. Cet équilibre rapporte une combinaison unique des taux d'intérêt et du PIB en termes réels.

Décalages

Une hypothèse keynésienne est que le déficit budgétaire du d'un gouvernement (" ; " de la politique fiscale ;) a un effet semblable à celui d'un taux d'économie inférieur ou d'une formation de capital fixe privée accrue, augmentant la quantité d'une demande globale pour le revenu national à chaque taux d'intérêt individuel. Un déficit accru par le gouvernement national décale le EST courbe de vers la droite. Ceci augmente le taux d'intérêt d'équilibre (de i₁ à i₂ ) et le revenu national (de Y₁ à Y₂ ), suivant les indications du graphique ci-dessus.

Le graphique indique une des critiques principales du déficit budgétaire comme manière de stimuler l'économie : les taux étant en hausse d'intérêt mènent au évinçant le &ndash de ; c., &ndash de découragement ; de la formation de capital fixe privée, qui alternativement peut blesser la croissance à long terme du côté de l'offre (rendement potentiel ). Les Keynésien répondent que le déficit budgétaire peut réellement " ; in" de foule ; (encourager) formation de capital fixe privée par l'intermédiaire de l'effet d'accélérateur de , qui aide la croissance à long terme. De plus, si des déficits publics sont dépensés sur l'investissement public productif (par exemple, infrastructure ou santé publique) cela directement et soulève par la suite le rendement potentiel.

Le EST modèle de / LM tient compte également du rôle de la politique monétaire . Si la masse monétaire est augmentée, ce décale la courbe du LM vers le droit, abaissant des taux d'intérêt et augmentant le revenu national d'équilibre.

En tout ceci, le niveau des prix est assumé en tant que fixe et aucune inflation n'est prise en compte. Pour inclure eux et d'autres questions cruciales, plusieurs autres courbes et diagrammes sont nécessaires. Pour maintenir tout dans une feuille, on doit décaler de la représentation par des diagrammes (dans les espaces cartésiens) aux graphiques (des noeuds et des flèches), comme défini par la théorie de graphique . Un graphique interactif de toutes les variables d'IS-LM et de leurs tringleries est fourni chez http://www.economicswebinstitute.

Histoire

Le EST modèle de / LM était né à la conférence économétrique tenue à Oxford pendant septembre, 1936. Roy Harrod , ploucs de John R. de , et James Meade tout les papiers présentés décrivant les modèles mathématiques essayant de récapituler théorie générale de de John Maynard Keynes 'd'emploi, d'intérêt, et d'argent . Les ploucs, qui avaient vu une ébauche du papier de Harrod, ont inventé le EST modèle de / LM . Il plus tard l'a présenté dedans " ; M. Keynes et les classiques : Un Interpretation" suggéré ; ( Econometrica , avril 1937).

Les ploucs plus tard ont convenu que les aspects importants manqués modèles de la théorie keynésienne. Le problème était qu'il présente les vrais et monétaires secteurs comme séparés, que quelque chose Keynes a essayé de dépasser. En outre, un modèle d'équilibre ignore l'incertitude. Une variation dans le EST ou la courbe du LM causera le changement des espérances, faisant décaler l'autre courbe. Les ploucs ont donc créé un nouveau modèle des Ploucs-Hansen IS-LM pour résoudre certains des problèmes. La plupart des macroeconomists modernes voient que le EST modèle de / LM en tant qu'étant au mieux une première approximation pour comprendre le monde réel.

Bien qu'on n'enseigne généralement pas le modèle au niveau gradué, uns reçoivent un diplôme les programmes (UNC Greensboro, l'université auburn, l'état de la Floride, et l'université de la Virginie Occidentale) continuent à l'employer en tant qu'élément du programme d'études de la macro-économie. C'est toujours également le paradigme dominant en manuels de la macro-économie d'étudiant préparant une licence, bien que beaucoup de dynamicists insistent sur le fait qu'il est après sa perfection même dans un contexte d'étudiant préparant une licence.

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