John Muth

Muth (&ndash de 1930 ; Le le du 23 octobre 2005 dans le Key West , le la Floride ) était un économiste américain . Il est connu comme " ; le père de la révolution des attentes rationnelles dans l'economics" ; , principalement en raison de son " d'article ; Attentes rationnelles et la théorie de prix Movements" ; de 1961.

Muth a gagné son Ph. dans des sciences économiques mathématiques de l'université de Carnegie Mellon de , et était dans 1954 le premier destinataire de la récompense d'Alexandre Henderson de . Il a été affilié avec le Carnegie Mellon en tant qu'associé de recherches de 1956 jusqu'en 1959, en tant qu'assistant de 1959 à 1962, et en tant que professeur agrégé sans tenure de 1962 à 1964.

Muth a affirmé que " d'espérances ; sont essentiellement les mêmes que les prévisions du theory." économique approprié ; Bien qu'il ait formulé le principe d'attentes rationnelles dans le cadre de la micro-économie elle est plus tard devenue associée à la macro-économie et au travail du Robert Lucas, Jr. Kydland , Prescott d'Edouard C. de , Neil Wallace , Thomas J. Sargent , et d'autres.

Holt, Modigliani, Muth, et Simon (1960)

Deux approches divergentes à la modélisation économique, qui ont les pierres angulaires plus tard devenues de la modélisation des systèmes économiques, lancée au troisième cycle d'université de de l'administration industrielle (GSIA) au Carnegie Mellon vers la fin des années 50 et du début des années soixante. En même temps que John Muth développait le concept des attentes rationnelles, le Herbert A. Simon avait raffiné ses idées sur la rationalité liée par , soulignant les puissances de calcul limitées des personnes.

En même temps que leurs deux collagues au Charles C. Holt de GSIA et au Franco Modigliani , Muth et Simon a collaboré sur un livre sur des problèmes de l'établissement du programme de production et de la gestion des stocks pour la société. Leur but était de dériver les règles menables et opérationnelles qui pourraient facilement être appliquées dans la pratique. Plutôt qu'une coïncidence que les deux approches apparent contradictoires à la modélisation économique ont été développées à GSIA en même temps, il est plus probable que l'interaction fructueuse à la recherche pour répondre à un ensemble commun de problèmes ait mené les deux chercheurs à deux solutions différentes.

Dans des premiers travaux, l'herbe Simon avait prouvé qu'avec des coûts quadratiques du et sous un certain ensemble de prétentions au sujet des règles de décision optimales de des distributions de probabilité pour la production et inventaires être les fonctions linéaires des variables décrivant l'état. Dans son modèle, les sociétés ont seulement dû tenir compte du la valeur prévue et ignorer tous les moments plus élevés de de la distribution probabiliy de futures ventes. Ce résultat, connu sous le nom d'équivalence en certitude de réduit rigoureusement le fardeau informatique sur un décideur représentatif.

Le résultat de Simon que les décideurs concentrent seulement sur les valeurs prévues s variables stochastiques de que était très sensible à la structure assumée du problème, par conséquent indirectement sur la formulation des espérances. Ce manque d'une théorie générale d'espérances était un état de la question insuffisant et avéré l'approche de Muth pour résoudre le problème ce qui s'est souvent nommé intereaction entre les espérances et le reality" ;. En son article de 1961, Muth écrit : " ; Pour faire les modèles dynamiques accomplir, de diverses formules d'expectational ont été employés. Il y a, cependant, peu d'évidence pour suggérer que les relations présumées soutiennent une ressemblance à la manière l'économie works." ;

Muth (1960)

Le Phillip Cagan , le Milton Friedman et d'autres ont employé le ad hoc mettant à jour la règle qu'ils ont marqué le les espérances adaptatives pour prévoir le y* caché (par exemple, revenu permanent) de d'état. Dans ses 1960 Muth de papier a répondu à la question pour quel procédé stochastique pour le y des espérances adaptatives comme postulé par Cagan et Friedman pour être la prévision optimale du y* de . L'approche de Muth pour trouver la prévision linéaire optimale récursive d'un vecteur d'état « caché », le X , donné un « observateur », le y est très semblable au filtre de Kalman de , présenté par le Rudolf Kalman en son papier de la même année.

Dans son " de papier ; Propriétés optimales de Forecasts" exponentiellement pesé ; , qui a été publié au journal de de l'association statistique américaine en 1960, Muth a rationalisé les espérances adaptatives de Friedman modèlent pour le revenu permanent. Il a fait ceci par le désossage un procédé stochastique pour le revenu pour lequel la formule de l'espérance de Cagan égale une espérance mathématique des valeurs futures conditionnées sur l'histoire infinie des revenus passés. Parmi Muth les perspicacités étaient que le procédé stochastique étant prévu devrait dicter le décalage et les variables de traitement que les gens emploient pour prévoir le futur.

Muth (1961)

Contrairement à Simon, Muth propose son hypothèse : " ; Je voudrais proposer que les espérances, puisqu'elles sont des prévisions au courant de futurs événements, soient essentiellement identiques que les prévisions de la théorie économique appropriée. Au risque de confondre cette hypothèse purement descriptive avec une déclaration quant à ce qui affermit doit faire, nous appelle un tel d'espérances raisonnable.

Legs

Il a dur pour indiquer un domaine substantiel de la recherche dans des problèmes dynamiques qui a le pas changé en raison de la publication des travaux de Muth à GSIA. Presque paradoxalement, la seule alternative viable à l'hypothèse de Muth est l'ordre du jour de recherches proposé par Herb Simon et son concept du " ; rationality" lié ;.

…

" ; Naturellement nous avons su des espérances. Muth était un collègue à nous à ce moment-là (c. vers la fin des années 60). Nous juste n'avons pas pensé que c'était important. L'hypothèse plus ou moins a été enterrée pendant les années 60. La flèche l'a employée en son papier sur apprendre-par-faire dans les années 60. Le Prescott et l'I (c. Robert Lucas) l'ont employée en ce document à nous sur l'investissement. Les gens se rendaient compte de lui, mais je n'ai pas compris alors comment le principe fondamental une différence il a fait économétrique. Je ne me suis pas rendu compte que si vous le preniez au sérieux vous avez dû repenser le problème global de l'essai et de l'évaluation. Je devine que personne d'autre ont fait l'un ou l'autre, excepté Muth" ;.

" ; Ce doit être tout à fait une expérience pour écrire les papiers que le radical et ont le tapotement de personnes juste vous sur la tête et dire « qu'est intéressant, » et rien happens." ;

De l'entrevue avec le Robert E. Lucas par Arjo Klamer, édité dans des conversations de avec les économistes , 1983.

Travaux de commandant

Charles C. Holt, Franco Modigliani, John F. Production de planification de , inventaires, et main-d'oeuvre . " ; Propriétés optimales de Forecasts" exponentiellement pesé ; , JASA
John F. " ; Attentes rationnelles et la théorie de prix Movements" ; , 29 , Pp. 315-335 d'Econometrica de .

EFAULTSORT : Muth, John F.

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