Investisseur d\'ange

Un investisseur d'ange de ou l'ange (connu sous le nom d'ange d'affaires de dans l'Europe ), est un individu riche qui fournit le capital pour un démarrage d'affaires, habituellement en échange de la dette convertible ou des capitaux propres de propriété de . Un petit mais croissant nombre d'investisseurs d'ange s'organisent en réseaux d'ange de ou groupes d'ange de pour partager la recherche et pour mettre leur capital de l'investissement .

Description

Source et ampleur du placement

Les anges placent typiquement leurs propres fonds, à la différence des spécialistes du capital-risques qui contrôlent l'argent mis en commun de d'autres dans des fonds professionnel-contrôlés . Bien que typiquement reflétant le jugement d'investissement d'un individu, l'entité réelle qui fournit le placement peut être une confiance , les affaires, la société à responsabilité limitée anonyme, le fonds d'investissement d'investissements, etc.

Le capital d'ange comble la lacune au financement de démarrage entre le " ; amis et family" ; (parfois plein d'humour appelé amis, famille, et imbéciles) qui fournissent le capital initial , et des capitaux à risques. Bien qu'il soit habituellement difficile de soulever plus que quelques cent mille dollars des amis et de la famille, la plupart des fonds de capitaux à risques traditionnels ne peuvent habituellement pas considérer des investissements sous US$1&ndash ; 2 millions. Ainsi, l'investissement d'ange est un deuxième rond commun du financement pour des démarrages à croissance rapide, et rend compte au total presque autant d'argent investi annuellement que tous les fonds de capitaux à risques ont combiné, mais dans plus de dix fois autant de compagnies (US$25.6 milliard contre $26.1 milliards aux USA en 2006, dans 51.000 compagnies contre 3.000 compagnies d'USA qui ont reçu le placement d'ange en 2006, l'augmenter moyen était au sujet d'US$500,000. Les services de soins de santé, et les appareils médicaux et l'équipement ont expliqué la plus grande part des investissements d'ange, avec 21 pour cent d'investissements totaux d'ange en 2006, suivis du logiciel (18 pour cent) et de la biotechnologie (18 pour cent). Les investissements restants ont été approximativement également pesés à travers les secteurs de pointe.

Profil d'investissement

Les investissements d'ange soutiennent le risque extrêmement élevé , et exigent ainsi un retour sur investissement très élevé . Puisqu'un grand pourcentage des investissements d'ange sont perdus complètement quand les compagnies de partie échouent, les investissements professionnels de recherche d'investisseurs d'ange qui ont le potentiel de renvoyer au moins 10 ou plus chronomètre leur investissement original dans un délai de 5 ans, par une stratégie définie de sortie de , tel que des plans pour une offre publique initiale ou une acquisition . « Les pratiques » courantes suggèrent que les anges pourraient faire un meilleur arrangement leurs vues encore plus hautes, recherchant les compagnies qui auront au moins le potentiel de fournir un retour 20x-30x au-dessus des cinq à la période de stockage de sept ans. Après avoir tenu compte du besoin de couvrir des investissements failed et le temps d'entreposage multi-year pour même les réussis, cependant, le taux interne de rendement de efficace réel d'une brochure réussie typique des investissements d'ange pourrait, en réalité, être comme « bas » en tant que 20-30%. Tandis que le besoin de l'investisseur de taux de rendement élevés sur n'importe quel investissement donné peut faire ainsi l'ange finançant des ressources chers, les sources de capital meilleur marché, telles que le financement de la banque , ne sont habituellement pas disponibles pour la plupart des entreprises de tôt-étape, qui peuvent être trop petites ou des jeunes à qualifier pour des prêts traditionnels.

Profil de la communauté d'investisseur

Le " de limite ; angel" ; vient à l'origine d'Angleterre où il a été employé pour décrire les individus riches qui ont fourni l'argent pour des productions théâtrales. En 1978, William Wetzel, puis un professeur à l'université de New Hampshire et le fondateur de son centre de pour la recherche d'entreprise, ont achevé une étude de lancement sur la façon dont les entrepreneurs ont réuni le capital de départ aux Etats-Unis, et il a commencé à employer le " de limite ; angel" ; pour décrire les investisseurs qui les ont soutenus.

Les investisseurs d'ange sont souvent des entrepreneurs ou des cadres retraités, qui peuvent être intéressés par l'ange investissant pour les raisons qui dépassent le retour monétaire pur. Ceux-ci incluent vouloir suivre les progrès des développements courants dans une arène particulière d'affaires, tutelle une autre génération des entrepreneurs, et de se servir de leur expérience et réseaux sur une base de moins-que-plein-temps. Ainsi, en plus des fonds, les investisseurs d'ange peuvent souvent fournir le conseil valable de gestion et les contacts importants.

Selon le centre pour la recherche d'entreprise, il y avait 234.000 investisseurs actifs d'ange aux États-Unis en 2006. Commençant vers la fin des années 80, les anges ont commencé à fusionner dans les groupes sans cérémonie avec le but de partager l'écoulement d'affaire de et le travail de la diligence , et de mettre leurs fonds pour réaliser de plus grands investissements. Les groupes d'ange sont généralement des organismes locaux composés de 10 à 150 investisseurs accrédités par intéressés à l'investissement de tôt-étape. En 1996 il y avait environ 10 groupes d'ange aux États-Unis ; à partir de 2007 il y a plus de 250, avec un nombre rudement égal dans tous autres pays combinés. Les plus avancés de ces groupes ont les personnels à plein temps et professionnels ; fonds d'investissement d'investissements associés ; plates-formes basées sur le WEB sophistiquées pour traiter des applications de placement ; et budgets de fonctionnement annuels bien plus de d'US$250,000.

Voir également

Capitaux propres privés
Placement d'entreprise de
Esprit d'entreprise
évaluation de Pré-argent de

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