Berkshire Hathaway
Le Berkshire Hathaway (,) est une société de holding conglomérée de du siégée dans le Omaha , Nébraska , le États-Unis , qui surveille et contrôle un certain nombre de compagnies subsidiaires du . Les activités de base de Berkshire Hathaway sont l'assurance , y compris l'assurance accidents de propriété et , la réassurance et l'assurance non standard de spécialité. La compagnie a fait la moyenne d'un retour 25%+ annuel à ses actionnaires pendant les 25 dernières années tout en utilisant des grands nombres de dette capitale et minimale.
Le Warren Buffett est le Président et le PRÉSIDENT de compagnie. Buffett a employé le " ; float" ; fourni par des opérations d'assurances de Berkshire Hathaway (l'argent d'un preneur d'assurance qu'il tient temporairement jusqu'à ce que des réclamations soient payées dehors) pour financer ses investissements. Dans la partie précédente de sa carrière chez Berkshire, il s'est concentré sur des investissements à long terme en stock publiquement cité, mais plus récemment il s'est tourné vers acheter les compagnies entières. Berkshire possède maintenant une gamme diverse des entreprises comprenant la production de sucrerie ; détail, l'ameublement à la maison, encyclopédies, aspirateurs, ventes de bijoux ; édition de journal ; fabrication et distribution des uniformes ; et fabrication, importation et distribution des chaussures.
Histoire
Le Berkshire Hathaway a été fondé en tant qu'entreprise manufacturière de textile dans 1839 comme Valley Falls Company en quelques automnes , le Île de Rhode de vallée de par le Oliver Chace . Chace avait précédemment travaillé pour le couvreur , le " de Samuel de ; père de la Révolution Industrielle, " ; et fondé son premier moulin de textile en 1806. Dans 1929 Valley Falls Company a fusionné avec associés de rotation , une autre compagnie de textile qui a été fondée en tant que Manufacturière Cotton Berkshire Company dans le Adams , le le Massachusetts de Berkshire de les bons en 1889. La compagnie combinée a été connue comme la rotation fine de Berkshire s'associe.En 1955 le Berkshire tournant a fusionné avec Company Manufacturière Hathaway qui a été fondé en 1888 à New Bedford, le Massachusetts par le Horatio Hathaway comme affaires de fraisage du coton . Hathaway était réussi en quelques ses premières décennies, mais il a souffert pendant un déclin général dans l'industrie textile après la Première Guerre Mondiale . Actuellement, Hathaway a été couru par le Seabury Stanton , dont les efforts d'investissement ont été récompensés avec la rentabilité remplacée après la dépression . Après la fusion, Berkshire Hathaway a eu 15 usines utiliser plus de 12.000 ouvriers avec plus de $120 millions dans le revenu et a été siégé dans le New Bedford , le Massachusetts . Cependant, sept de ces endroits étaient fermés vers la fin de la décennie, accompagnée de grands licenciements.
En 1962, le Warren Buffett a commencé à acheter des actions dans Berkshire Hathaway. Après quelques désaccords avec le famille de Stanton, il a raflé assez de parts pour changer la gestion et a bientôt commandé la compagnie.
Buffett a au commencement maintenu les activités de base de Berkshire du textile fraisant, mais d'ici 1967, il augmentait dans le secteur des assurances et d'autres investissements. Berkshire a osé la première fois dans les activités d'assurance avec l'achat du National Indemnity Company . Vers la fin des années 70, Berkshire a acquis une participation au capital à la compagnie d'assurance d'employés de l'État ( GEICO ), qui forme le noyau de ses opérations d'assurances aujourd'hui (et est une source de capital importante pour d'autres investissements de Berkshire Hathaway). En 1985, les opérations de textile de bout (le noyau historique de Hathaway) ont été arrêtées.
Faits de Berkshire
Vente de parts de la classe A de Berkshire pour plus de $150.000 à partir du 7 décembre 2007, leur faisant les parts les plus chères sur le Bourse de New York, en partie parce qu'elles n'ont jamais eu une action gratuite . Les parts se sont fermées plus de $100.000 pour la première fois le 23 octobre , le 2006 . En date le du 2007 du 30 novembre , les parts de la classe A de Berkshire s'est fermé à $140.00Le PRÉSIDENT de Berkshire, Warren Buffett, est respecté pour sa prouesse d'investissement et son arrangement profond d'une gamme étendue d'entreprises. Ses lettres annuelles de Président sont lues et citées largement. Le magazine de Barron de a appelé Berkshire la compagnie la plus respectée dans le monde dans 2007 basés sur un aperçu des gestionnaires financiers américains.
À partir de 2005, Buffett possède 38% de Berkshire Hathaway. Le Charlie Munger du vice-président de Berkshire détient également une part assez grande pour lui faire un milliardaire, et les investissements tôt dans Berkshire par le David Gottesman et la cabine de Franklin Otis de ont eu comme conséquence leurs milliardaires devenants aussi bien. Le LLC d'investissements de cascade de de Bill Gates 'est le deuxième plus grand actionnaire de Berkshire et possède plus de 5% de parts de la classe B.
Berkshire Hathaway est notable parce qu'il n'a jamais dédoublé par ses parts, qui ont non seulement contribué à leur haute par cours d'actions mais également a réduit de manière significative la liquidité des actions. Mais en dépit de sa taille, il n'est pas inclus dans de larges index de marché boursier tels que le S&P 500 . Cependant, Berkshire Hathaway a créé des actions de la classe B, avec une valeur de propriété de 1/30th de cela des parts d'original (classer maintenant A) et le 1/200th du par droit de vote de part. On permet à des des supports des actions de la classe A de convertir leurs actions pour classer B, bien que pas vice versa.
Buffett était peu disposé à créer les parts de la classe B, mais a fait ainsi pour contrecarrer la création des organismes de placements collectifs qui se seraient lancés sur le marché comme Berkshire regardent-alikes. Comme Buffett a indiqué dans sa lettre 1995 d'actionnaire :
" ; Les organismes de placements collectifs qui ont la mouche récemment apprêtée face à ces buts. Ils seraient vendus par des courtiers fonctionnant pour de grandes commissions, imposeraient d'autres coûts onéreux à leurs actionnaires, et seraient lancés sur le marché en masse aux acheteurs peu sophistiqués, susceptibles d'être séduit par notre disque de passé et séduit par la publicité Berkshire et moi ont reçu ces dernières années. Les résultats sûrs : une multitude d'investisseurs destinés pour être disappointed." ;
Les réunions des actionnaires annuels de Berkshire, ayant lieu dans le Qwest central à Omaha, Nébraska, sont par habitude visitées par 20. La réunion de 2007 a eu un assistance approximativement de 27. Les réunions, surnommées " ; Woodstock pour le " des capitalistes ; , sont considérés le plus grand événement annuel d'Omaha avec la série du monde d'université de de base-ball [HTTP //money.com/2007/05/03/news/newsmakers/bc. Connu pour leur humeur et light-heartedness, les réunions commencent typiquement par un film fait pour des actionnaires de Berkshire. Le film 2004 a comporté le Arnold Schwarzenegger dans le rôle « du Warrenator » qui voyage par l'heure d'arrêter la tentative de Buffett et de Munger de sauver le monde d'un " ; mega" ; la société a formé par le Microsoft - Starbucks - Wal-Mart . Schwarzenegger est argumentation montrée postérieure en gymnastique avec Buffett concernant la proposition 13 . Le film 2006 a dépeint le Jamie Lee Curtis d'actrices et le Nicollette Sheridan convoitant après Munger. La réunion est également une occasion pour que les investisseurs posent des questions de M. Buffett, qui est programmée pour durer six heures.
Le salaire pour le PRÉSIDENT est US$100,000 par an sans les options d'achat d'actions, qui est parmi le plus bas salaire de PRÉSIDENT pour d'autres grandes compagnies aux Etats-Unis.
Gouvernement corporatif
Les membres courants du conseil d'administration de Berkshire Hathaway sont : Howard Graham Buffett , Warren Buffett , Susan Decker , Bill Gates , David Gottesman , Charlotte Guyman , Donald Keough , Charlie Munger , Thomas S. Murphy , Ronald Olson , et JR de Walter Scott de .
Finances
Équivalents d'argent comptant et d'argent comptant au 2006 du 31 décembre : USD 43.743 milliards Investissements de portefeuille au 2006 du 31 décembre : USD 61.533 milliards
Capitaux propres d'actionnaires totaux' au 2006 du 31 décembre : USD 108.419 milliards
Revenu pour 2006 : USD 98.539 milliards
Revenus nets pour 2006 : USD 11.015 milliards
Impôts sur le revenu pour 2006 : USD 5.505 milliards Source de : Rapport annuel annuel de Berkshire Hathaway 2006
Possessions
voient également : Liste de de capitaux possédés par le
Berkshire Hathaway
Filiales d'assurance et de finances
GEICO général au sujet de
le Kansas Bankers Surety Company
National Indemnity Company
Wesco Financial Corporation
Applied Underwriters Inc.
protecteur médical
Nederlandse Reassurantie Groep
Assurance de Berkshire Hathaway de
D'autres filiales
Acme Brick Company de
Pont de Ben de
Les bijoux fins de Borsheim de
Brooks Sports, Inc.
Fil d'affaires de
Le Clayton autoguide
Meubles de Cort
Reine de laiterie de
FlightSafety international
Fleuve de forêt de
Fruit de du manche
Diamants de Helzberg de
ISCAR métallurgique
Les meubles de la Jordanie de
Marmon Holdings Inc
McLane Company
L'électronique de Mouser de
Marché de meubles du Nébraska de
NetJets
le chef choyé
Groupe de Richline de
Société de Russell de
Le ont vu les sucreries
Industries de Shaw de
TTI, Inc.
Livre du monde de
Bail de Xtra de
Entreprises de Berkshire Hathaway source de de
: Classementsde sec Entreprises d'assurance et de réassurance
Des activités économiques d'assurance et de réassurance sont exercées par plus de 50 domestiques et compagnies d'assurance basées à l'étranger. Les activités de l'assurance de Berkshire fournissent l'assurance et la réassurance des risques de propriété et d'accident principalement aux Etats-Unis. En outre, en raison du général au sujet de l'acquisition en décembre 1998, les activités de l'assurance de Berkshire incluent également des réassureurs de la vie, d'accidents et de santé, aussi bien que les réassureurs international-basés de propriété et d'accident. Les compagnies d'assurance de Berkshire maintiennent la force capitale exceptionnellement aux niveaux élevés. Cette force différencie les compagnies d'assurance de Berkshire de leurs concurrents. Collectivement, l'excédent statutaire global des assureurs basés par États-Unis de Berkshire était approximativement $48 milliards au 2004 du 31 décembre . Toutes les filiales importantes de l'assurance de Berkshire sont le évalué D. par société standard et de pauvres, l'estimation de force financière la plus élevée assignée par standard et les pauvres, et sont A++ évalués (supérieurs) par A. le meilleur en ce qui concerne leur état financier et exécution d'opération. Ce statut triple-A est le résultat de l'astuteness de Buffett dans la gestion du capital, des personnes et des affaires.
GEICO de
- Berkshire a acquis GEICO en janvier 1996. GEICO est siégé dans la chasse de Chevy, le Maryland et ses principales filiales d'assurance incluent : Compagnie d'assurance d'employés de l'État, GEICO General Insurance Company, GEICO Indemnity Company, et GEICO Casualty Company. Au cours des cinq dernières années, ces compagnies ont offert principalement l'assurance d'automobile privée de passager aux individus dans 49 états et au District de Columbia. Les filiales lancent leurs politiques principalement par les méthodes de réponse directe, dans lesquelles des requêtes pour l'assurance sont soumises directement aux compagnies par téléphone, par le courrier, ou par l'intermédiaire de l'Internet.
de
général au sujet de - Berkshire a acquis général au sujet de l'en décembre 1998. Général au sujet de a tenu un intérêt de propriété de 91% pour le Re de Cologne en date du 2004 du 31 décembre . Général au sujet des filiales actuellement conduire les affaires de réassurance globales dans approximativement 72 villes et fournir l'assurance de réassurance dans le monde entier. Général au sujet de actionne les entreprises de réassurance suivantes : Propriété/accident nord-américains, propriété internationale/accident, au sujet dont se compose principalement de Cologne et des opérations de Faraday, et réassurance de la vie/santé. Des opérations de la réassurance du Re général sont principalement basées Stamford, Connecticut et à Cologne, Allemagne. Général au sujet de est un des plus grands réassureurs au monde basé sur les primes nettes écrites et le capital.
NRG (Nederlandse Reassurantie Groep) - Berkshire a acquis NRG, une compagnie hollandaise de réassurance de la vie du groupe du ING dans le 2007 de décembre .
assurance de Berkshire Hathaway - Berkshire a créé une compagnie d'assurance d'obligation d'État pour assurer les obligations gouvernementales municipales et. Ces le type liens sont publiés par des gouvernements locaux pour financer des projets de travaux publics tels que des écoles, des hôpitaux, des routes, et des réseaux d'égouts. La grande piscine de Bershire de l'argent comptant et de l'actif disponible, et sa réputation de solvabilité parfaite lui fait un des quelques compagnies qui peuvent concurrencer dans ce secteur.
entreprises de Non-assurance
Habillement
Les entreprises de l'habillement de Berkshire incluent des fabricants et des distributeurs des une série d'habillement et chaussures. Les entreprises se sont engagées dans la fabrication et la distribution de l'habillement incluent le fruit de du manche , du Garan , des frères de Fechheimer de et de la société de Russell de . Les entreprises des chaussures de Berkshire incluent le groupe de chaussure du H. Brown, les bottes de point culminant de et les marques de Justin de . Berkshire a acquis le fruit de du manche sur le du 29 avril 2002 pour $835 millions comptant. Le fruit du manche, siégé à Bowling Green, le Kentucky, est un fabricant verticalement integrated d'habillement de base.
Berkshire a acquis la société de Russell de sur le du 2 août 2006 pour $600 millions ou $18.
Produits de bâtiment
En août 2000, Berkshire est entré dans les affaires de produits de bâtiment avec l'acquisition des marques de bâtiment de point culminant de . Le point culminant, siégé dans le Fort Worth, le Texas, fabrique et distribue les briques d'argile (brique de point culminant), le bloc concret (Featherlite) et la pierre à chaux de coupe (carrières du Texas). Berkshire a acquis le Benjamin Moore et Co . en décembre de 2000. Benjamin Moore, siégé dans Montvale, New Jersey, est un formulator, fabricant et détaillant des enduits principalement architecturaux, disponible principalement aux Etats-Unis et au Canada.
Berkshire a acquis le Johns Manville en février de 2001. La JM avait servi l'industrie de produits de bâtiment depuis 1885 et est un fabricant des produits d'isolation de laines de verre de fibre pour des murs, des greniers et des planchers dans les maisons et les bâtiments commerciaux, aussi bien que des produits d'isolation de pipe, de conduit et d'équipement.
Berkshire a acquis un intérêt de capitaux propres de 90% pour le MiTek inc. MiTek est siégé à Chesterfield, Missouri et fait les produits de connecteur, le logiciel et les services de technologie, et les machines machinés de fabrication pour le segment de fabrication de botte de l'industrie de composants de bâtiment.
Berkshire a acquis les industries , inc. Shaw, siégé en Dalton, la Géorgie, est le deuxième plus grand fabricant du tapis du monde basé sur le revenu et le volume de production. Shaw conçoit et fabrique plus de 3.000 modèles de tufté et le tapis tissé et le plancher en stratifié pour l'usage résidentiel et commercial sous environ 30 stigmatisent et les noms commerciaux et sous certaines marques de distributeur.
le 7 août , le 2003 , Berkshire a acquis les maisons , inc. Clayton de Clayton de , siégé près de Knoxville, le Tennessee, est une compagnie manufacturée verticalement integrated de logement. Au fin d'année 2004, Clayton a actionné 32 usines dans 12 états. Les maisons de Clayton sont lancées sur le marché dans 48 états par un réseau de 1.540 détaillants, 391 dont sont les centres de ventes compagnie-possédés.
Services de vol
En 1996, Berkshire a acquis le FlightSafety des sièges sociaux de corporation de inc. FSI qu'international est situés à l'aéroport de LaGuardia de dans le rinçant , New York . FSI s'engage principalement dans les affaires de fournir la formation de pointe aux opérateurs des avions et des bateaux. FlightSafety est le fournisseur principal mondial des services de formation professionnels d'aviation. Berkshire a acquis le NetJets inc. NJ est le fournisseur principal mondial des programmes partiels de propriété pour les aéronefs d'aviation générale. En 1986, NJ a créé la propriété partielle du concept d'avions et a présenté son programme de NetJets® aux Etats-Unis avec un type d'avions. En 2004, le programme de NetJets® a actionné 15 types d'avions. Vers la fin de 1996, NJ a augmenté ses programmes partiels de propriété en Europe par l'intermédiaire d'un arrangement en participation qui est maintenant 100% possédé par NJ. La propriété partielle du concept d'avions permet à des clients d'acquérir un pourcentage spécifique d'un certain type d'avions et leur permet d'utiliser les avions pour un nombre spécifique d'heures de vol par an.
Entreprises au détail
Les entreprises d'ameublement à la maison sont le Nébraska Furniture Mart, R. Willey Home Furnishings, Star Furniture Company, et Furniture, Inc. de la Jordanie le CORT Business Services Corporation de
a été acquis en 2000 par une filiale possédée par 80.1% de Berkshire et est le principal fournisseur national des meubles de location, des accessoires et des services relatifs dans le segment de « loyer-à-loyer » de l'industrie de location de meubles.
D'autres entreprises de non-assurance
Marmon Holdings Inc le 25 décembre 2007. Conglomérat en privé tenu possédé par la famille de Pritzker pendant plus de cinquante années. Possède et opère un assortiment des entreprises manufacturières qui produisent des wagons-citernes de chemin de fer, mettant d'aplomb des pipes, des attaches en métal, et les câblant et des produits de traitement de l'eau utilisés dans la construction résidentielle. Berkshire a acquis le McLane Company , l'inc. en mai 2003 du Wal-Mart Stores, Inc. McLane fournit des services de distribution en gros et de logistique dans chacun des 50 états et internationalement au Brésil aux clients qui incluent des détaillants d'escompte, des bazarettes, des restaurants rapides de service, des drugstores et des complexes de théâtre de film.
compagnies de Scott Fetzer - les compagnies de Scott Fetzer sont un groupe diversifié de 21 entreprises qui fabriquent et distribuent une large variété de produits pour l'usage résidentiel, industriel et institutionnel. Les deux les plus significatifs de ces entreprises sont les systèmes de nettoyage de Kirby et les produits à la maison de Campbell Hausfeld. Scott Fetzer fabrique également des couteaux de Ginsu.
le de
les nouvelles de Buffalo édite un journal d'édition de ses sièges sociaux à Buffalo, New York.
acquis par Berkshire XTRA de
en septembre 2001. XTRA, siégé à St Louis, le Missouri, est un principal bailleur d'équipement de transport. XTRA contrôle une flotte diverse d'approximativement 105.000 unités, constituant un investissement net d'approximativement $1 milliards en date du 2004 du 31 décembre . La flotte inclut au-dessus du - les bas de page de route et de stockage, le châssis, les bas de page intermodaux de ferroutage et les récipients domestiques.
le de
ont vu que les sucreries fabrique les chocolats enfermés dans une boîte et d'autres produits de confiserie dans deux grandes cuisines en Californie. Ont vu que les revenus sont fortement saisonniers avec approximativement 50% de revenus annuels totaux étant gagnés en mois de novembre et décembre.
la reine internationale de laiterie entretient un système d'approximativement 6.000 magasins opérant sous la reine de laiterie de noms, le Jules orange et le Karmelkorn qui offrent de divers desserts de laiterie, boissons, nourritures disposées, boissons de fruit mélangées, maïs éclaté et d'autres casse-croûte.
en 2002, Berkshire a acquis Albecca Inc. Albecca est siégé dans Norcross, la Géorgie, et fait principalement des affaires sous le nom de Larson-Juhl . Albecca conçoit, fabrique et distribue les produits de encadrement de coutume, y compris le bâti en bois et en métal, le matboard, le foamboard, le verre, l'équipement et d'autres approvisionnements de encadrement.
CTB International Corp. acquis par Berkshire en 2002. CTB, siégé dans Milford, l'Indiana, est un concepteur, un fabricant et un acheteur des systèmes utilisés dans l'industrie de grain et dans la production de la volaille, des porcs, et des oeufs. Des produits sont fabriqués les Etats-Unis et en Europe et sont vendus principalement par un réseau global des revendeurs et des distributeurs indépendants, avec des ventes maximales se produisant dans les deuxièmes et troisièmes trimestres.
en Berkshire 2002 a acquis le le chef choyé , Ltd, le plus grand vendeur direct de la cuisine usine aux Etats-Unis. Des produits sont recherchés, conçus et examinés par TPC, et fabriqués par de tiers fournisseurs. De son Addison, les sièges sociaux de l'Illinois, le TPC utilise un réseau de plus de 65.000 représentants de ventes indépendants pour vendre ses produits par des démonstrations maison-basées de partie, principalement aux Etats-Unis.
Berkshire tient actuellement 83.5% sur une base plein-diluée) du MidAmerican Energy Holdings Company . À l'heure de l'achat, l'intérêt de vote de Berkshire a été limité à 10% des parts de compagnie, mais à cette restriction finie quand l'acte de société de holding de service collectif public de de 1935 a été abrogé en 2005.
Possessions d'actions ordinaires
Ceci inclut l'action en circulation comme rapporté dans le dernier classement d'EDGAR de sec (forme 13F ), et le dernier rapport annuel annuel.American Express Co.6%)
Compagnies standard américaines
Anheuser-Busch Cos.7%)
Burlington Northern Santa Fe Corporation (17.2%)
Coca-Cola Company (8.6%)
Comcast
Comdisco
ConocoPhillips (1.1%)
Costco en gros
PLC de Diageo de
Gannett
General Electric
Home Depot
H&R Block Inc. (vendu dehors en 2007)
Couche-point d'Ingersoll de
Montagne de fer de
Johnson & Johnson (0.7%)
Nourritures (rumeur de Kraft de ?)
Lexmark internationaux (vendu dehors en 2006)
Les compagnies de Lowe de
Banque (6.1%) du M&T
Corporation (17.2%) de de Moody's
Industries de Mueller de (vendues dehors en 2006)
Nike
Norfolk Southern Corp.
Grill à l'intérieur
PetroChina (déchargé 07)
Pier 1 Imports (vendu dehors en 2007)
Posco (4.0%)
Procter & Gamble Co.2%)
Sanofi-Aventis
Air scellé par (vendu dehors en 2006)
ServiceMaster
Communications de Shaw de
Le SunTrust encaisse
Tesco (2.9%)
Tyco International
Groupe d'UnitedHealth de
United Parcel Service
USG (19.8%)
Wal-Mart Stores Inc.5%)
la compagnie (18.0%) de Washington Post
Wells Fargo (6.5%)
Wesco Financial Corporation
Assurance blanche (16.0%) de montagnes de
Compagnies avec un " ; owner" salutaire ; rapport
Ceci inclut certaines des compagnies où un enjeu de Berkshire Hathaway est 5% ou plus de l'action en circulation, comme rapporté dans le dernier classement de sec de du rapport de procuration , et le dernier rapport annuel annuel. Par ordre d'enjeu de pourcentage :
de
la compagnie (18.1%) de Washington Post
Corporation (17.2%) de de Moody's
American Express (12.1%)
Burlington Northern Santa Fe Corporation (17.2%)
Coca-Cola Company (8.3%)
Wells Fargo (6.0%+)
.
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